Как Устроен Amm Automated Market Maker Хабр

Чтобы купить одно и то же количество токена Y, нам нужно будет отдавать токена X каждый раз больше. Это означает, что токен Y будет становиться дороже относительно токена X с каждой покупкой. А поскольку амм это механизм рынка всегда  стремится к оптимуму, именно таким образом, AMM гарантирует, что пул ликвидности будет сбалансирован и не будет истощен. Маркет-мейкеры являются основой любой торговли активами.

Например, если поставщик ликвидности вносит 10 % ликвидности, такой LP всегда будет получать 10 % от каждой торговой комиссии. Приведенная выше формула различается для каждого типа протокола AMM, как это известно на разных платформах, использующих AMM, таких как Bancor, Uniswap, Curve и им подобных. Хотя торговля в DeFi ведется круглосуточно и без выходных, многим пользователям еще https://www.xcritical.com/ предстоит полностью использовать протокол; или, скорее, не широко известен в DeFi. В мире за пределами блокчейна в основном используются старые принципы маркет-мейкинга, когда осуществление сделок происходит в ручном или полуавтоматическом режиме. Здесь не так остра проблема низкой или отсутствующей ликвидности, поэтому новые алгоритмы мало востребованы по сравнению с DeFi-сектором.

Как Формируются Цены?

Согласно базовому принципу блокчейн технологии, блоки создаются через определенные промежутки времени, из-за чего сопоставление ордеров происходит с некоторой периодичностью. Если некоторые блоки были пропущены, то в момент сопоставления всех открытых ордеров, ордера, полученные в прошлом, также пройдут через механизм сопоставления. В этом заключается главное отличие работы системы сопоставления в DEX от CEX. Как пользователю ориентироваться в биржевом стакане и графике свечей, когда ордеров становится слишком много? За упорядочивание заявок отвечает специальный инструмент –  система сопоставления (matching engine). С его помощью обеспечивается поиск и выполнение ордеров.

Они работают на мировых фондовых, валютных и криптовалютных рынках. Биржевой стакан показывает, что в продаже есть два токена по цене 220 и thirteen токенов по цене 221$. Ордер на продажу двух токенов полностью исполнился – он может быть закрыт. Обменник позволяет им успешно проводить сделку, гарантирует её безопасность, следит за соблюдением всех оговоренных условий. Поскольку всё взаимодействие пользователей и активы проходят через него, обменник контролирует все условия сделки. OrderBook можно представить в виде коробки, в которую упакованы все предложения о покупке и продаже токенов.

Как Устроен Dex На Orderbook

Лимитные заявки создают массив ликвидности; рыночные его “разбирают”. Для анализа лимитных заявок используется стакан, для рыночных – лента сделок (оба инструмента можно найти в CScalp). Также, оценить историческую ликвидность можно с помощью “кластеров”. Этот инструмент показывает объемы, сторгованные за последнее время. Помимо этого, есть ряд индикаторов, которые могут помочь в анализе ликвидности. Говоря “рыночная цена”, мы имеем ввиду цены аск и бид, в зависимости от направления нашей сделки.

Также разбираемся в рисках торговли на неликвидном рынке и рассказываем, как определить ликвидный инструмент. Маркет-мейкеры получают небольшую прибыль в размере, равном спреду спроса и предложения, при каждой сделке, имея дело с огромными объемами торгов. В других сценариях маркет-мейкеры могут не сотрудничать с биржами и торговать в своих интересах. Мы хотим получить выгоду в 10% автоматически и обезопасить себя от падения стоимости эфира. При достижение любого из этих условий, ордер будет автоматически переведён на исполнение.

Что Такое Автоматизированный Маркет-мейкер?

Например, стартовая цена задаётся при создании пула; при этом концентрированную ликвидность сложно представить в индивидуальном пуле, поэтому кривая предлагает заполнить его виртуальными токенами. Создаем пул NFT/ETH с ценой 1NFT за 1ETH и закидываем туда 5 NFT. Устанавливаем дельту zero.1 ETH, — это увеличит цену всех NFT из пула в случае покупки одного из них.

• Мы хотим купить некоторое количество токенов Y, используя наши токены X.
• Если на рынке мало ликвидности, его заявка скорее всего исполнится с “минусом”.
• Нужны пользователи, которые будут создавать достаточное количество ордеров.
• Уравнение i применимо для пула ликвидности с тремя токенами, а уравнение ii — для четырех токенов.
• Похожие принципы работы можно заметить в Forex, который представляет собой многоуровневую систему заявок на сделки с фиатными валютами.

Мы считаем, что подобный показатель достаточно велик, однако вины платформы Uniswap в этом никакой нет. Всё же залистить токен и запустить торги им может любой желающий, поэтому мошенники пользуются данным правом. Инвесторам в данной ситуации остаётся быть максимально осторожными, обязательно проводить исследования и вкладывать только то, что они в теории готовы потерять. Маркетмейкер (market maker — «создатель рынка») — фирма-брокер/дилер, который приобретает и хранит на своих счетах ценные бумаги определенного эмитента с целью организации их продаж. Надёжный своп, напротив, выполняет проверку проскальзывания для каждой своп-пары, а не совокупную проверку в конце. Если цена для указанной своп-пары превышает допустимое проскальзывание, маршрутизатор молча пропустит этот маршрут и перейдет к следующему без возвратов или ошибок.

Обычный маркетмейкинг предполагает более активное участие по сравнению с AMM. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность и глубину рынков и получают прибыль от разницы в спреде спроса и предложения. Маркет-мейкер (ММ) — это профессиональный трейдер, который активно котирует двусторонние рынки по определенному активу, предоставляя заявки и запросы вместе с размером рынка для каждого из них.

Это значит, что у каждого пула есть только один конкретный владелец (поэтому не нужны LP-токены, т.е токены доли владения в пуле) и один конкретный смарт-контракт. Юзер, он же трейдер, может создавать сколько угодно пулов, это могут быть как односторонние пулы, так и знакомые нам по Uniswap пулы с двумя активами. Уровень ликвидности можно определить по величине спреда.

На фондовом рынке понятия “маркет-мейкер” и “поставщик ликвидности” взаимозаменяемы. Фондовые маркет-мейкеры зачастую и предоставляют средства, и участвуют в торгах. В наши дни функцию маркет-мейкера зачастую выполняют боты. В отличие от традиционных финансовых рынков, для криптобирж не существует стандартных протоколов.

Что Такое Автоматизированный Маркет-мейкер (amm)?

На децентрализованных криптовалютных биржах (DEX) роль маркет-мейкера выполняет AMM – автоматизированный протокол. Это алгоритм, цель которого – исполнять заявки трейдеров средствами из пула ликвидности. Инвентарь означает определенное количество активов, которое маркет-мейкер должен хранить, чтобы иметь возможность выполнить ордер на покупку/продажу.

Маркет-мейкер Nasdaq Против Специалиста Nyse: Обзор

На первой странице цифровой копии документа есть дата — январь 2022 года. Версия на MDPI длиннее на три страницы и имеет дополнительные вложения с токенами на Uniswap V2 до 3 сентября 2021 года. Исследователи использовали архивный узел Infura и Etherscan API для сбора данных о транзакциях всех токенов, доступных на Uniswap V2 в период с 5 апреля 2020 года по 3 сентября 2021 года. В научной статье подробно описываются использованные методы, среди которых в том числе индекс Херфиндаля-Хиршмана, применяемый федеральные агентства используют для оценки рынков. Также там утверждается, что другие детекторы мошенничества по типу Token Sniffer и Rug Pull Detector дают недостоверные результаты. Из почти 27 тысяч токенов, которые были проанализированы, только 631 были признаны «не вредоносными».